Съотношение на дълга към собствения капитал: формула. Изчисляване на финансовата независимост

Всяко предприятие е задължено да провежда изследванияосновните си финансови и икономически показатели. Това ви позволява да организирате възможно най-ефективно наличните ресурси. Следователно мониторингът на източниците на средства продължава.

Позволява ви да прецените правилността на структуратасъотношението на дълга към собствения капитал. Формулата на показателя задължително се използва от анализатори по време на изследването. Въз основа на констатациите се правят изводи за финансовата стабилност на предприятието, се разработват мерки за подобряване на рентабилността и устойчивостта.

Пасивното

Съотношение дълг / собствен капиталчиято формула ще бъде представена допълнително, се изчислява въз основа на пасивите на баланса на предприятието. Показва всички финансови източници, които участват в дейността на компанията.

Пасивното салдо се състои от собствен капитал,както и дългосрочни и краткосрочни привлечени средства. Тяхното съотношение трябва да бъде такова, че организацията е била в състояние да получи най-голяма печалба, използвайки най-малко средства.

Собствени източници на формиране на собственосткомпаниите показват нивото на своята стабилност. Но като се използва заемен капитал, едно предприятие може да увеличи своята нетна печалба и рентабилност на оперативната дейност. Следователно, определена част от източниците на капиталообразуване на дружеството трябва да се състои от средства на инвеститорите.

Капиталов капитал

Финансовата независимост на организацията ев организацията на техните производствени дейности за сметка на средствата на собствениците. Това са източниците на финансиране, които предприятието изцяло притежава. Те не се възстановяват на инвеститорите, поради което се считат за свободни.

Собствените средства на дружеството се формират отняколко източника. На първо място, това е уставният капитал. Тази организация формира организация в процес на нейното създаване. Неговият размер е установен със закон. Основателят или основателите допринасят определена част от своето имущество за учредения капитал. Според техния принос те имат право на същата (в проценти) печалба след данъци и други задължителни вноски.

Към собствения им капитал се приписват и различни вноски,дарения, неразпределени печалби. И ако уставният капитал на собствениците е задължен да участва в общия фонд, тогава другите инфузии са по избор. След като са получили нетна печалба през отчетния период, собствениците могат да вземат решение за пълното разпределение между тях. Но понякога е по-целесъобразно да се насочи цялата тази сума или само част от развитието на производството. Тази статия се нарича неразпределена печалба.

Зает капитал

Съотношение дълг / собствен капиталозначава, формулата на която ще бъде разгледана по-долу, взема предвид платените източници на финансиране. Те могат да бъдат дългосрочни (те са на разположение на компанията повече от една година) или краткосрочни (подлежат на възстановяване по време на оперативния период). Това са средствата, които организацията предоставя на инвеститорите и кредиторите срещу заплащане.

В края на периода на използване предприятието е задълженода изплати сумата на дълга и да плати за използването на този капитал под формата на фиксирана лихва. Участието на тези фондове е свързано с определен риск. Но с правилния подход, използването на платени източници на финансиране в дейността му може да доведе до значително увеличение на нетната печалба.

Изчислителна формула

Да се ​​разбере правилно същността на анализаструктура на баланса на дружеството, е необходимо да се разгледа формулата за съотношението на финансовите източници. Тя се нарича и индикатор за финансова независимост. Стойността му е от интерес както за анализаторите на предприятието, така и за контролните органи или инвеститорите. Колкото повече собствени средства на предприятието, толкова по-малък е рискът от връщане на капитала на кредиторите. Формулата за изчисляване на съотношението дълг / собствен капитал е, както следва:

КФз = ЗС: СС * 100%, където ЗС - заемни средства, СК - собствени средства.

Колкото е по-висок този показател, толкова по-зависимо е предприятието от платени източници. Ръстът на показателя в динамиката показва намаляване на финансовата стабилност, увеличаване на риска за инвеститорите.

Финансов ливъридж

Изчисляване на коефициента на финансова зависимост всветовната литература се нарича индикатор за финансов ливъридж или ливъридж. Това е един от най-важните показатели за финансовото състояние на организацията. Заедно с това се изчислява коефициентът на капиталова маневреност, автономия и финансова зависимост.

Изчисляването на ливъридж ви позволява да оцените възможностите иперспективите за развитие на бизнеса за сметка на заемния капитал. С неговата помощ предприятието формира финансов лост. Това ви позволява значително да увеличите възвръщаемостта на собствените си ресурси.

Финансовият ливъридж се изчислява от горнотогоре формула. Данните за изследване са взети от баланса. Дългосрочните и краткосрочните задължения, отразени в пасивите, се считат за заемни средства.

Нормативна стойност

Финансовата независимост на организацията се определя, ако съотношението на източника е 1. Това означава, че в салдото баланса и двете капиталови позиции възлизат на 50% всяка.

За някои компании се счита за нормалнотази цифра се увеличава до 2. Това важи особено за големите организации. При все това твърде голямо значение на финансовия ливъридж се счита за отклонение от нормата. Това означава, че дружеството организира дейността си въз основа на заемния капитал. За да погасите дълга, ще ви отнеме доста време и пари. Ето защо инвеститорите не искат да инвестират парите си в подобни предприятия. Рискът от невъзвръщаемост на капитала им е висок.

Твърде високо съотношение на независимосттасвидетелства за загубата на способността на организацията да подобрява рентабилността на имуществото. Следователно, този анализ не приема прекалено голяма или твърде малка стойност на коефициента.

Осигурени със собствен капитал

Разчитайки на независимостта на предприятието, анализаторитрябва да изчисли броя на собствените си източници на финансиране в структурата на баланса, което би довело до максималната печалба. Ако една организация привлече привлечен капитал, това е просто необходимо. Ето защо, заедно с коефициента на финансов ливъридж, ние изчисляваме ценната книга със собствени средства (автономия):

Ka = SK: WB, където WB е валутата на баланса.

Нормативната му стойност трябва да бъде най-малко0.5. Оптимално за повечето предприятия се счита, че е 0,7. Западните предприятия работят с минимална стойност на коефициента на автономия от 0,3-0,4. Това зависи от отрасъла, както и съотношението на текущите и нетекущите активи.

Колкото по-капиталоемко е производството (колкото по-голям е делът на нефинансовите активи), толкова по-дългосрочни източници на финансиране на предприятието се нуждаят.

Цената на капитала

Чрез изчисляване на коефициента за независимост анализаторите,в допълнение към размера на собствения капитал, да определят цената на заемните средства. За целта е необходимо да се установи размерът на лихвата, която дружеството е длъжно да плати на кредиторите в края на живота на тяхната собственост.

За тази цел използвайте среднопретеглената цена на привлечения капитал. Това изглежда така:

Цкк = Σ (Цк * Дк), където к - броят на платените източници на финансиране, Цк - цената на всеки източник, Дк - делът на общия размер на капитала.

Въз основа на получените данни се определя финансовият риск на предприятието.

Ефектът от финансовия ливъридж

Изчисляването на рисковия фактор се извършва чрез показателя за ливъридж. Това дава възможност да се оцени ефективността на организацията на структурата на баланса. Той показва количествения израз на риска на компанията.

Включва разходи за плащане не навремелихвата и размера на дълга, както и загуба на печалба поради прекомерно заемане. За да се определи ефектът на финансовия ливъридж, се прилага следната формула:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, където H - данък върху доходите, P - рентабилността на промишлената дейност, P - средният процент на платената лихва капитал.

Резултатът е сума от растежавъзвръщаемост на собствения капитал при използване на платени източници. Ако P <P, тогава рентабилността на компанията се увеличава. Ако, обаче, P> P, тогава не е препоръчително да се вземат кредитни средства.

След като прецени съотношението между заетите исобствените средства, чиято формула е задължително използвана от анализаторите, определено правят оценка на структурата на баланса. Това ви позволява да определите правилното съотношение на източниците на финансиране.